Le marché boursier a subi de lourdes pertes la semaine dernière alors que SVB financière (SIVB) s’est écrasé et s’est finalement effondré. Les actions SIVB, ainsi que la cryptobanque silvergate financière (SI), a causé de lourdes pertes aux actions bancaires.
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West Coast Finance, comme Banque de la Première République (CRF) et Banque de l’Alliance occidentale (WAL) ont été particulièrement touchés, mais signature bancaire (SBNY) et charles schwab (SCHW) ont également été de grands perdants. JPMorgan Chase (JPM) a trouvé du soutien vendredi.
Les principaux indices se sont vendus, cassant plusieurs zones de support au cours de la semaine, car de nombreuses actions de premier plan ont également été sous pression. Les rendements du Trésor ont plongé, le rythme des hausses de taux de la Fed changeant constamment.
Les contrats à terme sur le Dow Jones ouvriront dimanche soir, ainsi que les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq.
Dans un marché faible, volatil et incertain, les investisseurs ne devraient pas négocier de nouvelles positions et devraient être principalement ou entièrement en espèces. Mais gardez un œil sur les actions qui se maintiennent près des points d’achat. Réseaux de Palo Alto (PANW), père de Facebook métaplateformes (BUT), beauté ultime (ULTRA), systèmes d’alimentation monolithiques (MPWR) et compagnies aériennes unies (UAL) sont cinq actions montrant de la force, proches des points d’achat. Les actions PANW ont formé une poignée dans une longue consolidation, tandis que les actions META ont une nouvelle base plate. Les actions ULTA trouvent un soutien à des niveaux clés. Monolithic Power travaille sur une base de tasse à long manche, tandis que le stock UAL s’est retiré d’une zone d’achat.
Pendant, Pomme (AAPL) a également une nouvelle base plate. Tesla (TSLA) s’est beaucoup vendu la semaine dernière mais a trouvé un soutien sur sa ligne de 10 semaines vendredi. Les actions de TSLA sont loin d’être actionnables.
Mais gardez un œil sur les valeurs financières, telles que les actions FRC, WAL, SBNY et SCHW, ainsi que le XLF Financial ETF et le KRE Regional Bank ETF. Mais attention aussi aux géants comme JPMorgan. Les actions JPM ont fortement chuté la semaine dernière mais ont rebondi vendredi.
Isolant (PODD) remplacera les actions SIVB dans le S&P 500 avant l’ouverture de mercredi. Les actions de PODD ont augmenté vendredi soir.
Les actions PANW figurent sur la liste de surveillance du classement IBD. Les actions MPWR figurent sur la liste de surveillance à long terme des leaders de l’IBD. Les actions de Monolithic Power, United Airlines et ULTA sont sur l’IBD 50. Meta Platforms était l’IBD Stock Of The Day de vendredi.
La vidéo intégrée à cet article traite en profondeur de l’action du marché tout en examinant les actions de JPMorgan Chase, Palo Alto Networks et META.
Grand week-end FDIC SVB
Vendredi, la Federal Deposit Insurance Corporation et les régulateurs des États ont fermé la SVB et la Silicon Valley Bank, la plus grande faillite bancaire depuis la Washington Mutual lors de la crise financière de 2008. La FDIC a un gros week-end. Il offrirait 45 jours d’emploi à 1,5 fois le salaire du personnel de la Silicon Valley Bank.
Y aura-t-il un acheteur rapide pour SVB ? Vraisemblablement, les déposants assurés retrouveront l’accès à leurs fonds lundi. Qu’en est-il des dépôts non assurés ?
Environ 87,5 % des 126 milliards de dollars de dépôts de la Silicon Valley Bank au 31 décembre dépassaient les limites d’assurance de la FDIC. Vendredi après-midi, Roku (ROKU) a révélé que 487 millions de dollars, soit 26% de sa trésorerie, sont détenus par SVB, et que ces dépôts sont « en grande partie non assurés ». Les actions de ROKU ont chuté après les heures.
etsy (ETSY) a déclaré samedi qu’il ne pouvait pas payer les vendeurs en raison des fonds liés à la Silicon Valley Bank.
Des centaines d’entreprises, dont de nombreuses startups technologiques et de capital-risque, ont des dépôts ou des liens commerciaux avec la Silicon Valley Bank. Il y a des rapports que beaucoup auront du mal à faire la paie sans accès aux comptes bientôt.
Si la FDIC ne décharge pas rapidement les actifs de SVB et ne garantit pas tous les déposants, plusieurs autres banques exposées à la technologie pourraient rencontrer des problèmes, notamment Western Alliance, First Republic et Signature Bank.
Le PDG de Tesla, Elon Musk, a tweeté qu’il était « ouvert à l’idée » que Twitter rachète SVB et en fasse une banque numérique. Musk a déclaré qu’il souhaitait faire de Twitter un acteur majeur des paiements. Mais même s’il est sérieux, les règles de détention de la banque empêcheraient probablement une prise de contrôle de SVB par Twitter.
Les contrats à terme sur le Dow Jones aujourd’hui
Les contrats à terme sur le Dow Jones ouvrent dimanche à 18 h HE, ainsi que les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq 100.
N’oubliez pas que l’action du jour au lendemain sur les contrats à terme sur Dow et ailleurs ne se traduit pas nécessairement par des échanges réels lors de la prochaine séance boursière régulière.
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action boursière hebdomadaire
Le marché boursier a commencé à la hausse mais s’est rapidement inversé à la baisse en raison de pertes importantes dues aux craintes de hausse des taux de la Fed et plus tard aux fermetures de SVB Financial et de Silvergate.
Deux fois vendredi, les actions ont rebondi alors que la secrétaire au Trésor Janet Yellen a exprimé sa confiance dans un système bancaire « résilient ». Mais l’élan positif s’est rapidement estompé.
La moyenne industrielle du Dow Jones a chuté de 4,4 % dans les échanges la semaine dernière. L’indice S&P 500 a cédé 4,55 %. Le Nasdaq Composite a glissé de 4,7 %. La petite capitalisation Russell 2000 a plongé de 8 %.
Les actions Apple n’ont chuté que de 1,7% pour la semaine à 148,50, se tenant au-dessus de sa ligne de 200 jours. Mais c’est après avoir renversé le plus haut intrajournalier de lundi à 156,30, atteignant presque le point d’achat de 157,48 de l’AAPL.
Le rendement du Trésor à 10 ans a plongé de 29 points de base à 3,69 % la semaine dernière, après avoir atteint un sommet de 4,09 % en 2023 le 2 mars. Le taux de 2 ans a chuté de 27 points de base à 4,59 %, dont 31 points de base vendredi et 48 points de base de jeudi à vendredi.
Les contrats à terme sur le pétrole brut américain ont chuté de 3,8 % à 76,68 dollars le baril la semaine dernière, mais ont augmenté vendredi.
ETF
Parmi les ETF de croissance, l’ETF Innovator IBD 50 (FFTY) a plongé d’un peu plus de 6 % la semaine dernière, tandis que l’ETF Innovator IBD Breakout Opportunities (BOUT) a plongé de 3,4 %. L’ETF iShares Expanded Technology Software (IGV) Sector ETF a chuté de 5,7 %. L’ETF VanEck Vectors Semiconductor (SMH) a chuté de 3 %, les actions MPWR servant d’action à SMH.
Reflétant des actions historiques plus spéculatives, l’ARK Innovation ETF (ARKK) a chuté de 10,9 % la semaine dernière et l’ARK Genomics ETF (ARKG) de 11,4 %. L’action Tesla est une participation majeure dans les ETF Ark Invest. TSLA a chuté de 12,3% pour la semaine, au milieu de nouvelles baisses de prix et de sondes de sécurité. Mais les actions ont augmenté vendredi.
Le SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) a vendu 11,1% la semaine dernière. L’ETF américain Global X Infrastructure Development (PAVE) a chuté de 7,1 %. L’ETF US Global Jets (JETS) a chuté de 4,8, les actions UAL étant un élément clé. L’ETF SPDR S&P Homebuilders (XHB) a baissé de 4,85%. L’ETF Energy Select SPDR (XLE) a baissé de 5,3 %. Le fonds SPDR Select Healthcare Sector (XLV) a chuté de 3,85 % pour atteindre son plus bas niveau depuis octobre.
Le Financial Select SPDR ETF (XLF) a plongé de 8,5%, avec d’importantes participations en actions de JPMorgan et SCHW. Le SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) a plongé de 15,7 %, sa pire perte hebdomadaire depuis le crash de Covid de mars 2020. Les actions SIVB et Western Alliance sont des composantes notables.
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Analyse du marché
Le marché boursier a subi des pertes dommageables la semaine dernière, les principaux indices se vendant fortement et dépassant plusieurs niveaux de support. Les indices ont tenté de se remettre des premières pertes de vendredi, devenant brièvement positifs, avant de tomber à de nouveaux plus bas.
Le S&P 500, le Nasdaq Composite et le Russell 2000 ont tous franchi leurs lignes de 21 jours plus tôt dans la semaine et ont terminé de manière décisive en dessous de leurs moyennes mobiles de 50 et 200 jours. Le S&P 500 et le Russell 2000 ont terminé vendredi en dessous de la clôture de la journée de suivi du 6 janvier.
Le Dow Jones est à son pire niveau depuis début novembre.
Le signal du chef de la Fed, Jerome Powell, selon lequel il est favorable à des hausses de taux « plus rapides » a frappé le marché mardi et mercredi. Mais SVB Financial et la crypto banque Silvergate Capital ont secoué les banques en fin de semaine.
Une tentative de reprise vendredi matin a échoué lorsque la FDIC a annoncé la faillite de SVB Financial.
Si les craintes de contagion bancaire montent, ce serait sinistre pour Wall Street et l’économie. Cependant, si les malheurs de SVB Financial sont considérés comme isolés et que les craintes bancaires plus larges s’estompent rapidement, cela pourrait restaurer la confiance globale du marché. Mais cela entraînerait également probablement une hausse des rendements du Trésor et du dollar, et les chances que la Fed augmente ses taux augmenteraient également.
La probabilité d’une hausse d’un demi-point des taux de la Fed est passée de 30% lundi à plus de 80% sur le témoignage du chef de la Fed Powell, puis est tombée en dessous de 40% vendredi.
Toute cette incertitude s’ajoute aux craintes d’un atterrissage brutal, soit par une crise bancaire, soit par la Fed exagérant les hausses de taux.
Les principales actions se sont également fortement vendues. Plusieurs noms ont été retenus pendant une grande partie de la semaine, mais la plupart d’entre eux étaient en difficulté à la clôture de vendredi.
Jusqu’à jeudi, le rapport sur l’emploi de vendredi et le prochain rapport sur l’inflation de l’IPC du 14 mars semblaient être des événements majeurs. Et ils sont toujours importants. Un taux d’inflation de l’IPC relativement modéré pourrait donner au chef de la Fed Powell et à ses collègues l’excuse qu’ils doivent augmenter les taux d’un quart de point seulement.
Mais à très court terme, Wall Street devrait suivre l’exemple du secteur bancaire. Faites donc attention aux banques, des grands perdants récents comme First Republic aux larges ETF et aux piliers comme les actions JPM.
JPMorgan était le deuxième meilleur titre du S&P 500 vendredi, alors même que les actions de SBNY, First Republic et Schwab étaient les moins performantes. C’est un signe que les investisseurs considèrent JPMorgan comme relativement sûr. Mais si les actions de JPM cassaient les plus bas de la semaine dernière, ce serait inquiétant.
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Quoi faire maintenant
Le marché boursier se vend au milieu de mauvaises nouvelles et d’une incertitude encore plus grande.
Ce n’est pas un environnement sain. Les investisseurs devraient être largement ou complètement à l’écart, attendant de voir comment cela se passera. Si les conditions s’améliorent dans quelques jours ou quelques semaines, de nouvelles opportunités d’achat apparaîtront.
Construisez vos listes de surveillance en vous concentrant sur les actions qui affichent une forte force relative. S’ils sont proches de points d’achat potentiels comme les actions META, Monolithic Power ou Palo Alto, c’est parfait. Mais ce n’est pas la priorité en ce moment.
Lisez The Big Picture tous les jours pour rester en phase avec la direction du marché et les principales actions et secteurs.
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