Les actions à New York ont chuté et le dollar s’est redressé mardi après que le président de la Réserve fédérale, Jay Powell, a averti que la banque centrale pourrait augmenter les taux d’intérêt de manière plus agressive si l’économie américaine se développait trop rapidement.
Témoignant devant les législateurs à Washington, Powell a averti que si les données économiques indiquaient qu' »un resserrement plus rapide est justifié, nous serions prêts à accélérer le rythme des hausses de taux ».
L’indice de référence S&P 500 de Wall Street a chuté de 0,5% et le Nasdaq Composite, très technologique, a chuté de 0,3% après ses commentaires.
La Fed a augmenté les coûts d’emprunt d’un quart de point de pourcentage début février, cherchant à ralentir le rythme des hausses de taux après une série de hausses de taux agressives l’an dernier visant à freiner la hausse de l’inflation.
Une vague de données économiques solides depuis début février a suggéré que l’inflation pourrait s’avérer plus rigide que prévu. Les investisseurs ont réagi en rehaussant leurs attentes quant à l’endroit où les taux d’intérêt pourraient culminer.
Les commentaires de Powell constituent « un rare aveu que la Fed a fait une erreur » en réduisant le rythme auquel elle a relevé les taux au cours de l’hiver, a déclaré Steven Blitz, économiste en chef américain chez TS Lombard. La Fed augmentera probablement à nouveau ses taux de 0,5 point de pourcentage lors de sa prochaine réunion si les chiffres de l’emploi de février, publiés vendredi, confirment que l’économie américaine reste en relativement mauvaise santé, a ajouté Blitz.
Le dollar s’est renforcé dans la perspective d’un nouveau resserrement de la politique monétaire, gagnant 1% contre un panier de six paires internationales. Les marchés à terme s’attendent maintenant à ce que les taux américains culminent à environ 5,57% en septembre, contre 5,47% le même mois avant les remarques de Powell.
Les obligations d’État américaines à court terme ont chuté ce jour-là, et le rendement du Trésor à deux ans sensible aux taux d’intérêt a augmenté de 0,08 point de pourcentage à 4,97 %, après avoir baissé à 4,1 % début février. En revanche, le rendement de référence du Trésor à 10 ans a chuté de 0,04 point de pourcentage à 3,94 %.
Les mouvements divergents des bons du Trésor indiquent que les marchés s’attendent à ce que la Fed « doive provoquer une récession pour contrôler l’inflation », a déclaré Lyn Graham-Taylor, stratège principal des taux chez Rabobank.
Les actions européennes étaient pour la plupart en baisse mardi, avec le Stoxx 600 à l’échelle régionale en baisse de 0,8%. Le FTSE 100 de Londres a chuté de 0,1 %.
Les actions chinoises ont également chuté après que des données commerciales décevantes ont ajouté aux inquiétudes des investisseurs selon lesquelles la reprise zéro post-Covid du pays pourrait s’avérer moins explosive que prévu.
El CSI 300 de China cayó un 1,4 por ciento y el índice Hang Seng de Hong Kong perdió un 0,3 por ciento después de que las importaciones en enero y febrero cayeron un 10,2 por ciento en comparación con el mismo período del année antérieure. Les exportations se sont mieux comportées, ne reculant que de 6,8 %. Les analystes s’attendaient à des baisses de 5,5% et 9,4% pour les importations et les exportations, respectivement.
« Soit la réouverture n’a pas encore apporté beaucoup de soutien à la demande d’importation, peut-être parce que de nombreux services destinés aux consommateurs ne sont pas à forte intensité d’importations, soit tout élan a été compensé par une nouvelle baisse des importations pour la transformation et la réexportation », Julian Evans- dit Prichard. , économiste senior Chine chez Capital Economics.
Les importations devraient reprendre plus tard dans l’année, a ajouté Evans-Pritchard, mais les chiffres des exportations meilleurs que prévu « pourraient retomber d’ici peu, car la seule volonté d’atténuer les perturbations virales » et la demande étrangère se refroidissent.
Les chiffres du commerce chinois de mardi sont intervenus après que le Premier ministre sortant Li Keqiang a déclaré plus tôt cette semaine lors de l’Assemblée populaire nationale annuelle que l’objectif d’expansion économique pour 2023 était « d’environ 5% », l’objectif de croissance le plus bas du pays depuis plus de trois décennies.